Bond som en av de typer av värdepapper

En av de grundläggande funktionerna i någon säkerhet - är att ge vinst till sin ägare, som till fullo gäller för obligationer. Beroende på det sätt på vilket obligationsinnehavaren erhåller intäkter kan bindningen vara en kupong eller rabatt. Bond dök upp på marknaden av värdepapper, såsom papper, som bär en kupong som var andelen avkastning och tidpunkten för mottagandet. Efter att en viss dag ägaren får pengar för obligationer och kupongen släcks.

Så rabatten Bond - en säkerhet med en nollkupong, eftersom den inte ställa avkastningen. Ägaren av sådana värdepapper det köper på en rabatt och erhåller intäkter från rabatten, det vill säga skillnaden. Den ryska aktiemarknaden är mycket ofta använder denna typ av bindning. Ett typiskt exempel på rabatten bindningen är kortsiktiga nollkupong bindningar, som säljs i en auktion till ett pris som skiljer sig från det nominella värdet i den mindre sidan.

Vanligtvis när utgivaren av obligationslånet ställer in ett visst nominellt värde på de värdepapper och avkastningen i procent. Kupongobligation har vanligtvis en fast ränta, som är noterat på de obligationer. Under hela sin behandling är permanent inkomster som betalas på den. Det är värt att notera att installera en fast ränta är möjligt endast med en stabil ekonomisk situation i landet, när priser och priserna är nästan oförändrad. Annars innebär en fast ränta ökade risker för emittenten. Om räntorna sänks, kommer han att få betala inkomsten i en takt, som är fixerad vid emissionen.

Naturligtvis har emittenter hittat en logisk väg ut ur denna situation. De började att emittera obligationer med rörlig ränta. Omfattande sådana obligationer emot i Amerika på 80-talet, när man ser trendsättande höga räntor och ofta förändring. För företag var lönsamt att emittera obligationer med rörlig ränta, som är knuten till ett specifikt index, vilket i sin tur reflekterar situationen på finansmarknaden i den verkliga världen. Oftast har en sådan åtgärd varit avkastningen på tremånaders statsskuldväxlar. När du startar obligationen sätts en ränta, och sedan efter tre månader, är denna takt justeras beroende på avkastningen på räkningar. Oftast är räntan på obligationen består av två komponenter: räntan på statsskuldväxlar plus en riskpremie på 0,5%.

Om vi betraktar situationen på den ryska värdepappersmarknaden, kan ett typiskt exempel på de obligationer med rörlig ränta kallas en federal lån obligationer, som har en rörlig kupong, eller obligationer av statens spar lånet. sista Yield är direkt beroende på lönsamheten för T-räkningar. Betalningar på kupongobligationer är periodiska till sin natur, beroende på villkoren i emission av obligationer, är det möjligt att inkomster på den för att få ett kvartal, halvår eller år.

Ibland obligationen kan utfärdas med en kupong, som föreskriven ränte plus en säkerhet säljs med rabatt. Då ägaren erhåller intäkter från en sådan "dubbel" säkerhet: den har en vanlig kupongbetalningar och på förfallodagen får extra inkomst.

Avslutningsvis vill jag nämna en sådan säkerhet som intäkterna bond. Vi kommer att försöka definiera den. En obligation av detta slag genererar intäkter endast om företaget har vinster. Ingen inkomst, ingen vinst. Obligationsräntorna kan vara så enkelt eller kumulativa. Av den enkla bindningarna under de senaste åren "ner" inkomster inte betalas, även om det i ett senare tid företaget får en hög vinst. Men på den kumulativa bond inkomst du ackumuleras och betalas ut så mycket som möjligt. ackumulering är vanligtvis begränsad till tre år. Naturligtvis med eliminering av kumulativa obligationer är mycket högre än stamaktier och vanliga obligationer.