Strukturerade produkter banker

För att attrahera kunder, banker kommer med en hel del marknadsföring flyttar. En av dem - att investera i strukturerade produkter. De är placerade som ett universalmedel på den finansiella marknaden. Är dessa verktyg som nyttiga eller annan pyramidspel?

hjärta

Strukturerade produkter - verktyg som ska skydda den ursprungliga investeringen och göra en vinst från ökningen av tillgångar. unika produkten är en kombination av verktyg som låter dig begränsa risken för investeringen.

I villkoren för finansiell instabilitet att investera i den valuta är farligt på grund av den kraftiga kursändring, men aktiemarknaden är svårt på grund av hög volatilitet. Situationen kompliceras ytterligare av det faktum att det är nödvändigt att inte bara underhålla, men också att öka kapitalet. En lösning skulle kunna vara en investering i strukturerade produkter, som kombinerar en hög grad av skydd tillgång och möjlighet att göra en vinst som är större än deponering.

Marknads strukturella produkter omfattar:

• insättningar;
• värdepapper;
• handel på "Forex";
• ädla metaller;
• optioner och terminer;
• fonder;
• investeringar i fastigheter, och så vidare. d.

Struktur produkt bildas genom att kombinera tillgångar med olika risknivåer:

• insättningar och aktier;
• CB mycket tillförlitliga och nya företag;
• obligationer och optioner;
• insättningar och sparförsäkringar, och så vidare. d.

Förhållandet väljs så att intäkterna från "säkra" tillgångar täcka eventuella förluster.

exempel

Strukturerad produkt är 90% av insättningen med en avkastning på 10% och 10% - av aktierna i nya företag med en avkastning på 300%. När du har köpt produkten, finns det tre möjliga scenarier.

Om du bränner genom aktier, ränta på inlåning kompensera den ursprungliga investeringen. Ett år senare kunden kommer att få hårdare belopp som investeras, utan vinst, men också utan skador. Om investeringar i centralbankens planerade avkastning på 300%, kommer den totala avkastningen av portföljen vara 40%. Om investeringen kommer att ge 2/3 av den planerade vinst, är produktutbytet 30% och så vidare. D. Det vill säga, är den nyckelroll exakt den valda åtgärden, och utan riskfyllda investeringar är ett skydd mot förluster.

ämnen

Strukturerade produkter på finansmarknaden som erbjuds av banker, som handlar centra och AMC. Anses vara den mest tillförlitliga bankprodukter. I AMC, kan du plocka upp tillgångar på "smak" från konservativ till mer riskfyllda. Portföljinvesteringar handel centra bildas genom risk och Super-riskfyllda tillgångar (t.ex. valutaoptioner).

Att köpa tillgångar åtföljs av undertecknandet av avtalet mellan investeraren och företaget. Det anges tydligt belopp, Kortfristiga placeringar, en förteckning över tillgångar, risknivå och andra aspekter som hänför sig till överföring av medel.

Systemet för arbete

Att vilja att bevara och öka tillgängliga likvida medel, individer vända sig till en bank eller investeringsbolag och skaffa en strukturell produkt. En del av investerade medel mellanhand investerar i säkra finansiella instrument (räkningar, obligationer, inlåning), och den andra - en tillgång knuten till den underliggande (lager, valuta), men mindre volatil (Sberbank, guld hastighet, RTS-index, etc ...) . Kunden väljer den underliggande tillgången och risknivå, det vill säga andelen investeringar som kommer att vidarebefordras till aktiemarknaden. Kunden är också självreglera deltagandet (KU), det vill säga bestämmer den hur mycket av framtida intäkter kommer att få.

investeringsperioden sträcker sig från flera månader till två år. Dessutom kan du försäkra din investering eller köpa en investeringsportfölj med en kupong. I det andra fallet, får kunden en månatlig fast belopp på inkomst som inte beror på förändringar i priset på den underliggande tillgången.

Typer av strukturerade produkter

Alla paketerbjudanden är indelade i två grupper:

• Riskfria produkter garanterar en avkastning på 100% av kapitalet. Den största risken är att vid tiden för avkastning en investerare kan bara få den initiala investeringen, med förbehåll för en liten grad av devalvering genom inflation. Kunden betalar endast för möjligheten att göra en vinst, om alla belastningen tillgångar.
• Produkter med begränsad risk. Andelen tillgångar fördelas för att täcka eventuella förluster. Investeraren kan förlora den enda delen av huvudstaden. Med god marknadssituation tjänar hastighet kan nå 50% av den ursprungliga investeringen.

fördelar

• Strukturerade produkter Sparbank eller någon annan kreditinstitut - en passiv investering. Kunden ensam utgör inte en portfölj av tillgångar. För honom är detta arbete genomfört en finansiell mellanhand.
• Det finns ingen anledning att ha kunskap och erfarenhet av finansiella instrument.
• Det är möjligt att justera nivån för förlust av investeringar och investera i tillgångar som inte är tillgängliga i ren form.
• De strukturella egenskaperna hos produkten är sådana att inköp av åtminstone en av dem är en diversifiering av investeringar.
• Med goda marknadsdynamiken investerare får en stor vinst med liten risk.

brister

• Strukturerade finansiella produkter är positionerade på marknaden som något svårt. I själva verket är detta en betald råd om placering av medel i olika tillgångar.
• 100% garanti av bidraget kan inte ens ge banker. Alla insättningar är försäkrade av Deposit Insurance Agency. Sannolikheten för förlust är alltid där. Den enda frågan är risknivån. Denna marknadsföring slogan endast avsedd för reklam.
• Strukturerade produkter för banker, som inte har fått vinst, olönsam. Detta innebär att depositionen intresset var utformade för att täcka förluster från andra typer av investeringar. Om kunden lägger genast hela belopp i en bank, skulle han ha fått mer intäkter än från en unik produkt.
• På rika klienter utformade strukturerade produkter. Feedback från användarna är bekräftad. Gå till den finansiella marknaden med ett belopp på 10 tusen. Rub. Det är inte vettigt.
• Kapitalförvaltnings tjänster betalas. Avgiften tas ut oavsett om investeringen kommer att ge intäkter eller inte.
• På kombination som inte omfattas av statliga garantier. Om banken går i konkurs eller AMC, kommer investeraren inte att kunna återfå sina investeringar.
• På den ryska marknaden urval av unika produkter, nästan ingen.
• Investeraren inte bli ägare till reala tillgångar, så det kan inte styra investeringarna.

dolda risker

Strukturerade produkter - en kombination av tillgångar och derivat. De samlar och säljer världens banker i form av noter (obligationer). De försäkra sig genom att emittera strukturerade produkter motsatt position. Banken får alltid en provision. Varje enskild kund och tjänar minst, men på andra kunder som har köpt mer riskfyllda tillgångar. Så småningom alla kunder förlorar pengar. Därför, för att öka attraktionskraften hos nya produkter och deras risker "kryptera". Strunt bankerna?

barriär anteckningar

Om alla de valda lagren kommer att hålla priset över den inställda gränsen, kommer de kombinerade produkthållarna få tillbaka sina investeringar och specificerade intäkter. Notes börjar arbeta som obligationer. Om en av de utvalda tillgångarna minskar i värde, kommer värdet av investeringsportföljen vara lika med det värsta av aktierna. Sannolikheten för minskning av pris som minst en av tre aktier är högre än var och en individuellt. Följaktligen är den potentiella förlusten mycket större än den eventuella intäkter.

Avtokoll

Portföljinvesteringar säljs ofta med ytterligare ett alternativ. Vad är kärnan avtokolla? Om samtliga aktier stiga i pris, kommer kunden att kunna köpa en annan anmärkning, som bankman - för att tjäna extra inkomst. När marknaden växer varje kvartal banken får en premie, en kund - en ny kupong. Detta sker så länge som en av centralbankens inte sjunka till den inställda gränsen.

Ett annat exempel - en kreditnota. Kunden kommer att få 100% av tillväxten i aktiekursen, och i händelse av nedgång - 100% återbetalning det deponerade beloppet. Tja, om den inte används i starkt volatila instrument som en tillgång. Det visar sig att en del av sedeln, syftar till att säkerställa skyddet av kapitalet investerat i aktiemarknaden index. Utbyte - 20%.

distributionsnät

Problemet är inte bara risker. Bankerna kan inte bara täcka hela marknaden. Kommer in medlare. Varje länk i kedjan "bank - distributören - manager" gör en återförsäljning. Strukturen för sådana unika produkter som banken kan när som helst att räkna villkoren för att investera pengar. Här är allt beror på säljaren. Någon kommer att sälja kupong med obligatorisk investering på 99,5% av de pengar som fick bara 0,5%, och någon kommer att kunna sälja varorna med de värsta förhållanden och få 5% omedelbart. Den maximala skillnaden kan vara och 35%.

Förmedlare säljer ofta riskfyllda produkter. Som ett resultat av konservativa portföljer fyllda barriär konstaterar avtokollom och ett år för 80% förlust. Under denna tid, bankirerna har tid att få 0,5% och 4 gånger i 3% provision för inköp av en ny anteckning.

På anteckningen, som garanterar 100% avkastning på investeringen på börsen, RTS-index, kommer banken att tjäna dubbelt så mycket. En sådan strukturell produkten ingår en option på index, under en period av två år (17%), en portfölj av illikvida obligationer, som efter återbetalningen ger 100% av den ursprungliga kapital. Genomsnittliga marknadsobligationer är 18% av den totala portföljen - 62%. Från transaktionen banken kommer att få 21%, resterande 79% - kunden.

slutsats

Strukturerade produkter - detta är inte en pyramid. Om du använder dessa verktyg inom rimliga gränser, kan du stänga affären. Samma aktieindex är lämplig för att skydda kapitalet om kreditrisken är låg. Men de flesta av kombinationsprodukter är sämre i alla avseenden endast genom att inkludera dem derevativov. Dessutom ingen avbröts huvudregeln för handel: portföljförvaltaren gör en vinst med kunden och säljaren - hos kunden.