Leverage operativa och finansiella. Nivån på effekten osäkerhetsfaktor formeln operationell hävstång

I den ekonomiska litteraturen är ofta en sådan sak som "hävstång" (operativ och finansiell).

definition

Således tillverkningshävstångs representeras av förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader för företaget, som påverkar rörelseresultatet, som bestäms genom att utesluta skatter och räntor. När en stor mängd fasta kostnader en företagsenhet drifts hävstång inneboende i en hög nivå, vilket leder med små förändringar i produktionsvolymer till en betydande förändring av rörelseresultatet.

Med andra ord, är också tydligt i generation av starka resultatförändringar med någon förändring i intäkter från försäljning av effekten av en sådan produktion arm.

Inte för ingenting, tillsammans med "hävstångseffekt" den term som används i denna artikel, dess synonym - "lever". I själva verket, på engelska den hävstångseffekt betyder "arm".

Således tillverknings hävstång (drifts - dess andra namn) är en mekanism för effektiv hantering av vinster varje affärsenhet som bygger på en förbättring av förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader. Med denna indikator, är det möjligt att planera eventuella förändringar i företagens vinster beroende på försäljningsvolymerna förändras. I detta fall kan break-even beräknas.

klassificering av kostnader

Ett nödvändigt villkor, i vilket manöverarmen (hävstångseffekt), kan användas - tillämpningen av marginalen metod som baseras på separation av rörliga och fasta kostnader.

Så, desto högre andel fasta kostnader i totala kostnaderna för en företagsenhet, desto mindre ändra vinstmarginalen i förhållande till graden av förändring av företagets intäkter.

Återgå till klassificeringen av utgifterna, bör det noteras att deras nivå (till exempel fasta kostnader) bolagets intäkter har en betydande inverkan på utvecklingen av förändringar i värdet av kostnader eller vinster. Detta beror på det faktum att den ytterligare utbyte, som går att täcka de fasta kostnaderna som genereras av en ytterligare enhet av produktionen. Tillväxten av totala intäkter från denna ytterligare enhet av den färdiga produkten (eller produkt) uttrycks i förändringen av den vinst. Vid uppnående av den kritiska vinstnivå bildas, som är karakteristisk för en snabbare tillväxt än försäljningen.

Effekten för drift av hävstång

Denna manöverspaken är tillräckligt effektivt verktyg vid bestämning och analys av beroendet beskrivits ovan. Med andra ord, är dess huvudsakliga syfte att fastställa påverkan av vinsten på eventuella förändringar i försäljningsvolymer.

Kärnan i hans handlingar - Öka Omsättningen främjar ökad tillväxt av vinst. I detta fall tillväxttakten kan begränsas av de rörliga och fasta kostnader. Ekonomer visat att ju högre andel fasta kostnader, desto högre begränsning.

Produktion hävstång (drift) i kvantitativa termer kännetecknas av jämförelse av fasta och rörliga kostnader i sin totala mängden av värdet av de ekonomiska indikatorer såsom rörelseresultat. Kända typer av hävstångs: pris och naturligt.

Beräkning produktion drift hävstångseffekt, med tillräcklig noggrannhet för att förutsäga någon förändring i resultatet för olika förändringar i mängden av intäkterna.

För en bättre förståelse av denna ekonomiska indikator är nödvändigt att överväga beräkningsmetod.

rörelse hävstång

Formeln för beräkning av tillverknings arm är ganska enkel: förhållandet mellan intäkter och vinst från försäljningen.

Med tanke på intäkter som summan av kostnader (rörlig och fast) och resultatet kan vi se att formeln för beräkning av operativa hävstång tar följande form:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Utvärdering av operationell hävstång görs inte i procent, eftersom denna indikator presenteras i förhållande till vinst vinstmarginal. På grund av det faktum att vinstmarginalen, i tillägg till resultatet ingår också mängden fasta kostnader, är tillverkningsarmen alltid större än ett.

Rörelse hävstång som en indikator på företaget

Värdet på denna indikator anses visa inte bara FARLIGHET av en företagsenhet, men också vilken typ av verksamhet som han bedriver. Detta beror på det faktum att förhållandet i strukturen av den totala kostnaden för kostnader - en återspegling av inte bara de funktioner i företaget med sina redovisningsprinciper, men också de individuella gren funktioner i sin ekonomiska verksamhet.

Ekonomer visat att höga fasta kostnader i den totala kostnaden för en affärsenhet är inte alltid en negativ företeelse. Detta beror på det faktum att det absoluta värdet av en marginell vinst är omöjligt. Ökning av nivån på drifts hävstång visar den allmänna uppbyggnaden av produktionskapacitet, modernisering, ökning av arbetsproduktiviteten. Resultatet affärsenhet med en hög grad av produktion av spaken för känslig för förändringar i värdet av intäkterna. Med den kraftiga nedgången i försäljningen av företaget snabbt "faller" under gränsen för breakeven. Med andra ord, ett företag med mycket hög belåning värde - ganska riskabelt.

Kännetecken för andra typer av ekonomiska styrmedel

I den ekonomiska litteraturen finns samtidig användning av indikatorer såsom drift och finansiell hävstång. I detta fall, om manöverarmen präglar dynamiken i resultatet på grund av förändringar i mängden av bolagets intäkter, finansiella hävstångs har redan präglar förändringen i värdet av inkomst netto av räntebetalningar på lån och krediter som svar på förändringar i rörelseresultatet.

Det finns en annan ekonomisk indikator - den kombinerade hävstångseffekt, som integrerar operationell och finansiell hävstång, och visar hur (hur många procentenheter), kommer det att bli förändringar i vinst efter betalningen av intresse för byte av en procent av omsättningen.

Credit (Direkt) hävstång

Denna ekonomiska indikator är förhållandet mellan eget och lånat kapital i företaget, liksom dess inverkan på resultatet. Med ökningen av andelen lånekapital minskade nettovinsten. Detta beror på de ökade kostnaderna för betalning av ränta på lån.

Förhållandet mellan skuldsättningsgrad indikerar risknivån (finansiell stabilitet). Företaget med höga halter av hävstång - den ekonomiskt beroende av företaget. Om bolaget finansierar sin egen verksamhet endast på bekostnad av eget kapital kan det kategoriseras som ekonomiskt självständiga bolag.

Betalning för användning av lånat kapital är ofta lägre än vinsten, mottagandet av vilken tillhandahålls i tillägg till dem. Nämnda extra vinster kan summeras med den vinst som erhållits med användning av kapital, vilket ökar lönsamheten faktor.

uppgifter

För en fullständig analys av de ekonomiska indikatorerna är det nödvändigt att överföra det problem som ska lösas med hjälp av drifts leverage:

• Det finansiella resultatet i hela företaget, och för vissa typer av produkter med hjälp av systemet "kostnader - volym - vinst";
• beräkning av kritisk produktionssynpunkt att använda den för att göra vissa förvaltningsbeslut, liksom med fastställandet av kostnaden för arbeten;
• fatta beslut om genomförandet av ytterligare order och deras ersättning för en eventuell ökning av priset i form av fasta kostnader;
• hänsyn till avvecklingen av vissa varor när priset faller under nivån för rörliga kostnader,
• vinstmaximering på grund av relativ minskning av de fasta kostnaderna,
• användningen av lönsamhetsnivå med utvecklingen av produktionsprogram, inrättandet av råvarupriser.

slutsats

Sammanfattningsvis bör det noteras att manöverarmen kan ökas med hjälp av lån. En mycket hög produktions hävstång kan kompenseras genom att använda hävstångsverkan. Diskuteras i denna artikel är effektiva ekonomiska styrmedel bidra till att uppnå nu nödvändigt avkastning på investeringen till nivån för riskkontroll.