Vad är en fond och vilka är dess funktioner? Fonder och deras förvaltning

Bland de mest prisvärda och hållbara finansiella instrument som finns på den ryska marknaden - fonder. De tillåter alla som vill ta emot medborgare intäkter från att investera i vissa tillgångar. Vilka är detaljerna i finansinstitutens data? På hur mycket inkomster du kan förvänta dig när du arbetar med fonder?

Vad är en fond?

Vad är en fond eller en fond? Detta är en speciell form av investeringsfonder i storleksordningen kollektiva deltagande investerare. Det tänkt att finansiera överföring till förtroende förvaltningen av en särskild organisation och sedan göra en vinst, om arbetet är framgångsrika partners.

Att investera i fonder sker genom köp av vissa aktier - "enheter". Samtidigt investerare är ägare, endast förvaltningsbolaget genomför nödvändiga finansiella transaktioner.

Vad ger fonder?

Det huvudsakliga syftet för vilket investerare i fonder - vinst. Fonder möjliggör för investerare att göra även de som inte har stor erfarenhet inom området för investeringar, - hela volymen av det relaterade arbetet tar på fondbolaget. Experter inom organisationen, som förlitar sig på sina färdigheter och kompetens är de bästa alternativen för investeringsfonder som de förvaltar. Förvaltningsbolaget arbetar för en procentandel av finansiella transaktioner som genomförs med hjälp av insättare kapital.

Den rättsliga statusen för fonder

Vad rättslig status har fonder? Det kan noteras att de inte är juridiska personer. Samtidigt, de måste vara förvaltningsbolag av fonder. Oftast en sådan skillnad i den rättsliga status på grund av det faktum att både föremål för rättsliga förhållandena - fonder och fondbolag - inte betalar för mycket skatt. Överföring till statskassan om systemet under beaktande av deras växelverkan är föremål för endast intäkterna, som erhålls av investerare vid genomförandet av enheterna, liksom de lagstadgade avgifter från intäkterna i strafflagen som en företagsenhet.

Hur fonder

Fond arbetar på grundval av interna regler. De fasta under vilka förutsättningar investerare överföra medel i förvaltningen av fondbolaget. Den berörda organisationen måste ha en licens, vilket bekräftar deras rätt att leda fastigheten, som hör till de fonder. Utfärdas av Federal kommissionen för värdepappersmarknaden. Ett förvaltningsbolag kan skapa flera fonder.

Så snart motsvarande strukturen kommer att få en licens från staten, måste den ingå flera avtal - med förvarings, registrator, en oberoende värderingsman, samt revisorn. De regler som vi har sagt ovan bör föras in i registret FCSM. Även i lämplig statlig registrering struktur är föremål för särskild handling - Prospect utsläppsenheter. Så snart förvaltningsbolaget kommer att lösa alla formaliteter, kan det börja finansiell verksamhet.

Den första fasen av aktiviteten i strafflagen - börsintroduktion av aktier. Under detta arbete CC riktning för att samla in en minimikapital. Om detta inte var möjligt, då en fond måste likvideras och pengarna - överföras till insättare.

Kontroll av driften av fonden

Verksamheten i fonder är föremål för statlig kontroll. Huvuddelen, som det utför - Federal Securities Commission. Således var lagstiftaren i utvecklingen av kontrollåtgärder för verksamhet fonder etablerade vissa regler som rör investeringsstrukturer måste följa.

Till exempel ska de tillgångar som innehas av fonder styras av ett enda företag, och lagras - i den andra. På lagstiftningsnivå, ange normer som omfattar detaljerade uppgifter om investeringsinformation. Rapporter om fonder innebär också en hög grad av data granularitet.

Är inkomster garanteras?

Detaljerna i fonder garanterar inte intäkter för investerare. Företag som bedriver förvaltningen av en fond investering är skyldig att lösa in aktier så snart ordern kräver investeraren, men de rättsliga krav på lönsamhet när det gäller de strukturer inte är etablerad. Det vill säga, trots att fonder är placerade som finansiella instrument för investerare som inte har en stor professionell investering erfarenhet, antas det att kapitalägarna är medvetna om alla relaterade marknadsrisker.

Kärnan av aktierna

Låt oss fundera över vad investerings aktier. När investeraren överför medlen i fonder, det är i själva verket förvärvar en andel i organisationen. Således investeringen andel av en ömsesidig investeringsfond - en personlig säkerhet, vilket tyder på att dess ägare är antalet tillgångar fondägare. Denna medborgare har rätt att förvänta sig att strafflagen hanteras på rätt sätt investeringsfond. Han har också rätt till ersättning om det förtroende förvaltningsavtalet kommer att avslutas.

Pai inte har ett minimivärde av kostnaden. Hans pengar värdering återspeglas i priset av fondens nettotillgångar. Det är kostnaden för en enhet tas en multipel av den totala mängden kontanter fond dividerat med antalet aktier. Priset för de respektive andelar varierar beroende på investeringsresultat. Pai kan inte heller anses vara aktie typ av värdepapper, som aktier. I detta fall kan lämplig typ av finansiella instrument som inte härledas från aktierna. Det totala antalet aktier i kapital fond är inte begränsad i lag.

typer av fonder

Tänk på vad är de fonder. Det finns flera kriterier för klassificering. Enligt en av de vanligaste, fonder kan delas in i 3 typer: öppna, stängda och intervall. Vad är deras specificitet?

Obestämd fond - ett finansiellt institut som är den vanligaste i lämplig kategori. Deras huvudsakliga funktion - gratis köp och försäljning av aktier. mängden kapital och antalet bidrags är inte begränsat. För denna typ av fonder kännetecknas av att investera i tillgångar som är mycket vätska.

Slutna fonder kännetecknad av att sälja andelar bildas vid fastställandet grunden. Dessa strukturer inte genomföra inlösen, inte räknar prejudikat då investeraren krav mot reglerna i strafflagen. De motsvarande medlen bildas, vanligtvis under en viss tid, som gjorts i förväg med investerare. Sluten investeringsfond - en struktur som ofta industri specialisering. Till exempel kan dess aktivitet relateras till fastighetsmarknaden eller innovation. Men till exempel "första fond startups" öppen. Även om dess industri specialisering - precis samma innovation.

Det intervall fonder. Inslag i deras arbete är att förverkligandet av enheterna, liksom deras återbetalning i fasta tidsintervall. Vid samma tidsintervall fonder arbetar främst i aktier. Därför kan potentialen för sådana fonder (många recensioner bidrags bekräftar detta) vara mer lönsamt än till exempel öppna fonder.

Det är en annan vanlig kriterium för klassificering av fonder - investeringssfär. Således "första fond startups", som vi noterade ovan, är verksamt inom innovation. Men det finns också fonder som utför aktiviteten på obligationsmarknaden, hypotekslån, riktiga produkter i branschen.

Till exempel, fonder, ledande aktiviteter på obligationsmarknaden segmentet investera pengar, främst i de respektive värdepapper utgivna av staten, företag, som arbetar med bankinlåning och valuta. Deras tillgångar är vanligtvis inte bildas av aktier. Fonder, som hör till denna kategori, många analytiker ses som inte är mycket lönsam, men det är mycket pålitlig, beroende på vilken typ av obligationer, som innebär obligatorisk betalning av insättare av utdelningen av emittenten.

I sin tur, fonder, kännetecknas av hög risk investeringsstrategi - är de som arbetar med aktierna. Men samtidigt avkastningen de kan vara ojämförligt högre än i fonder som investerar pengar i obligationer. Det kan noteras att inom denna kategori av fonder har ytterligare ett skäl för klassificering av institutioner. Så det finns fonder som är specialiserade på att investera i aktier i stora företag - "blue chips", och det finns de som föredrar att investera i tillgångar nybörjare företag.

Det är blandade fonder. De är svåra att beskrivas som arbetar på ett visst segment. Men samtidigt många av dem kombinera den bästa kvaliteten, som specialiserat sig på aktier i fonder, det vill säga hög avkastning och samtidigt egenskaperna hos fonder investerat i obligationer, i synnerhet stabilitet. Att investera i sådana institutioner rekommenderas för investerare, för vilka den relevanta finansiella marknaden helt nytt.

funktioner av fonder

Det är lämpligt att överväga vilka funktioner som är kännetecknande för de fonder. De kan klassificeras i de sociala och ekonomiska. Funktionerna av den första typen är:

• ge medborgarna möjlighet att tjäna extra till de vanliga inkomstkällor - löner, insättningar, även om de inte har specialkunskaper inom området investeringar,
• främja finansiell utbildning av befolkningen (investeraren börjar så småningom att förstå marknadens lagar, påverkar framgången för investeringar);
• bildandet av jobb för finansiärerna samt yrkesverksamma med sin profil, advokater, programmerare, sekreterare, försäljningschefer.

Bland de grundläggande ekonomiska funktioner fonder:

• en ökning av aktivering av olika branscher, finansmarknaden, vilket i slutändan bidrar till tillväxten i ekonomin;
• lätta företagarinitiativ - både direkt (uppmuntra finansiärer med erfarenhet att öppna sin verksamhet i form av kapitalförvaltningsbolag) och indirekt (bildning av insättare enheter på att tjäna genom ökad kunskap och färdigheter inom området investeringar);
• tillhandahållande av ytterligare skatteintäkter till budgeten på olika nivåer - på bekostnad av avdrag från inkomster investerare samt avgifter från aktiekapitalet, som tillhandahålls av lagstiftningen.

Låt oss nu överväga för- och nackdelar med att investera i fonder.

Fördelar och nackdelar med investeringar i fonder

Låt oss börja med fördelarna med att arbeta med fonder för insättare. Den största fördelen besatt av någon fond, att pengar som drivs av erfarna experter. Om detta kriterium inte uppfylls, förvaltningsbolaget helt enkelt inte kommer att få en licens från Federal Securities Commission. Byrån lägger fram specifika krav på yrkeskvalifikationer i strafflagen av ägarna, på föreskrivet sätt certifierar dem. Fonder ger vanligtvis investerare med erfarenhet, säker på sin förmåga och färdigheter.

Att investera i lämplig typ av fonder är mycket lättillgängligt. Det lägsta beloppet för investeringar i de flesta fonder - .. ca 2-3 tusen rubel, och ibland ännu mindre. Förväntad avkastning på det kan jämföras med vinsten från placering av insättningar hos banker om villkoren fastställts för mycket stora fyndigheter - från några hundra tusen.

Investera i fonder på säkerhetsnivån i aspekt av ett antal kriterier som är jämförbara med samma bank, vilka kännetecknas av mycket hög säkerhet tillstånd. Kontroll över verksamheten i fonden av ett separat organ, och komponenter verksamhets ömsesidiga förfaranden fonder inta en mycket strikt övervakning. Strikt statlig tillsyn kompletteras av lagkrav, till exempel sådana som innebär en skyldighet för brottsbalken för att placera pengar i ett separat depå.

Bland de betydande fördelarna med fonder - mjuk beskattning. Den löpande verksamheten inte är föremål för skatter. krävs betalning av nödvändiga skatter endast när försäljning av aktier av investeraren. I sin tur strafflagen av provisioner villkor är oftast helt acceptabelt för investerare - tas, vanligen 3-4% av omsättningen av kapital.

Fonder har också nackdelar. Först av allt, kan en fond inte garantera vinst. I detta fall företagets framgång i det förflutna bara inte förutbestämma en hög sannolikhet för återkommande investeringsresultat. Ofta främjas och populära fonder, och ganska välförtjänt fått denna status, väljer att inte det mest optimala investeringsstrategi, vilket leder till att investerarna är kvar med ingenting. Den kan också kopplas till de nya marknadsförutsättningarna. Även om verksamheten i strafflagen är olönsam, kunden har ändå betala henne för tjänster genom avdrag kommissionen.

Bland de anmärkningsvärda nackdelar med fonder - en relativt låg uttag av medel investerare. Som regel investerare måste vänta på kontantuttag för ungefär en vecka. I det här fallet kan det vara kostnader i samband med behovet av att göra vissa investeringar certifikat.

Experter om fonder

Vad är experternas synpunkter på verksamheten i ryska fonder? Trots dessa brister, analytiker inkluderar i allmänhet fonder till tillförlitliga, öppna och tillgängliga placeringsinstrument. Experter notera att för verksamheten i fonder kännetecknas av en mycket hög grad av öppenhet, inte bara på grund av lagkrav, men även institutioner och kunddata.

Viktigast, enligt experter, är att förvaltningen av en fond utförs av proffs. Det finns finansiella instrument, vilket tyder på att avkastningen kommer att bero direkt på investerarens åtgärd. När det gäller fonder, kan de anförtror sina kapital erfarna personer.

Experter påpekar att investerarna i allmänhet förtroende i fonder. Till exempel i slutet av krisen 2008-2009, då det fanns en förväntad utflöde av investerare från fonder, många medborgare så snart som möjligt började återvända till samverkan med medlen. Dynamiken av investeringar i många fonder överskred de siffror som fastställts före krisen.

Hur mycket kan du tjäna på fonder?

Vad kan vara det förväntade värdet av vinster från investeringar i fonder? Som vi noterade ovan, är de medel som delas in i flera kategorier - en del på grund av en önskan att investera i aktier i snabbväxande företag, kan vara mer mycket lönsamma, andra som föredrar att investera i "blue chips", ger mindre vinst. I det första fallet är sannolikheten att investeraren är kvar med ingenting, naturligtvis, högre.

Det är absolut nödvändigt som en kvalificerad syn på frågorna om investment management bolag. Fonder som är öppna av erfarna aktörer på marknaden, som regel mer lönsamt och mer stabil än de som är baserade nykomlingar - trots att deras kvalifikationer har strikta krav på graden av statlig kontroll.

I öppna fonder, som specialiserar sig på, till exempel, på obligationer, den genomsnittliga avkastningen - 10-12% per år. Fonder som investerar i aktier, kan ge mer vinst - ca 20%, ibland - mer. Slutna fonder i termer av lönsamhet intar en mellanposition mellan de två. "Fondandelar startup," enligt vissa offentliga uppgifter, registreras en vinst på flera tiotals procent per år. Men det beror på hur den underliggande tillgången ökningar av fond - huvudstad i innovativa företag. Vissa fonder Sberbank, enligt offentliga uppgifter har utbyte av mer än 30% per år.

inom finansmarknaderna, rekommenderar experter som arbetar med flera fonder och därmed diversifiera investeringar. Potentiellt kan det också öka vinsten. Det är logiskt, analytiker säger, att jämföra fonder största provisioner och andra kostnader som inte är direkt relaterade till att få investeringen intäkter. Du kan också uppmärksamma egenskaperna i strafflagen i termer av grundarna. Om fondbolaget öppnade största aktörerna, vilket är fallet med fonder Sberbank, är tillförlitligheten högre än för företag som nyligen har dykt upp i motsvarande segment. Således för investeraren optimal övergripande strategi för att bedöma utsikterna för samarbete med den ena eller andra fond.

utsikterna av fonder

Hur lovande kan betraktas som ett finansiellt instrument som en fond? I allmänhet, experter uppskattar det ha stor potential på grund av det faktum att den ryska ekonomin på många sätt tillhör kategorin utvecklingsländer.

Många industrier är inte mättad i det nationella ekonomiska systemet i Ryssland. Dessutom, på grund av de välkända händelser på den internationella arenan för många företag nya möjligheter, särskilt när det gäller importsubstitution. Även industrier som traditionellt har setts som mättade (t ex livsmedelsindustrin, vissa delar av verkstadsindustrin och produktionen av konsumtionsvaror) kan få ytterligare incitament för tillväxt. Därför finansiärerna har var att investera och därmed förvaltningsbolag som äger fonder, också.

Det är känt att utbytet av liknande strukturer i Europa är i allmänhet lägre än i Ryssland. Därför är utsikterna för fonder uppskattas av experter som positivt och även när det gäller investeringar attraktionskraft den ryska marknaden för utländska partners. Å andra sidan, utlänningar är ganska uppmärksam på hållbarheten i de nationella ekonomiska system som helhet. Höga utbyten av olika finansiella instrument såsom fonder, kan de säkert vara intresserade. Men en lika viktig faktor för utländska investerare är stabiliteten i ekonomin som helhet, utsikterna för strategiskt samarbete med den ena eller andra marknad. Därför kommer överklagandet av ryska fonder direkt beroende av hur väl kommer att utveckla det ekonomiska systemet i landet i alla andra segment.

stigande marknad

Hur som helst, på många sätt fondmarknaden växer i Ryssland, som har förutsättningar för ytterligare ökningar i kapacitet. Den senaste krisen visade att investerare i allmänhet fonder. Med förbättringen av den ekonomiska situationen i detta skede av utvecklingen av den ryska nationella ekonomin är det möjligt att medborgarna får nya incitament att investera i tillgångar med hjälp av förvaltare av fonder företag. Det viktigaste - fonder är inte längre uppfattas i Ryssland som en exotisk finansiellt instrument. Medborgarna är generellt öppna för ömsesidigt fördelaktigt samarbete med dessa finansiella institut.