Den ekonomiska hävstångskoefficienten (ekonomisk hävstångseffekt)

Alla företag syftar till att öka sin marknadsandel. I formations- och utvecklingsprocessen skapar och ökar företaget sitt eget kapital. Samtidigt är det ofta nödvändigt att locka till externt kapital för ett hopp i tillväxt eller lansering av nya riktningar. För en modern ekonomi med en välutvecklad banksektor och utbytesstrukturer är tillgången till lånat kapital inte svårt.

Teori om kapitalets balans

Vid upplåning av medel är det viktigt att balansera de åtaganden som betalas och de uppställda målen. Bryt det, du kan få en signifikant minskning av utvecklingen och försämringen av alla indikatorer.

Enligt Modigliani-Miller-teorin är närvaron av en viss andel lånat kapital i strukturen av det totala kapitalet som företaget har till sitt förfogande en fördel för företagets nuvarande och framtida utveckling. Lånade medel till ett acceptabelt servicetillstånd gör det möjligt att rikta dem till perspektivets riktningar, i detta fall kommer effekten av pengamultiplikatorn att fungera, när en kapslad enhet kommer att ge en ökning av en extra enhet.

Men om det finns en hög andel av lånade medel, kan företaget inte uppfylla sina interna och externa skyldigheter genom att öka mängden låntjänster.

Således är bolagets huvuduppdrag, som lockar ut kapital, att beräkna den optimala koefficienten för finansiell hävstång och skapa en balans i kapitalets övergripande struktur. Detta är mycket viktigt.

Finansiell hävstång (hävstång), definition

Den ekonomiska hävstångskoefficienten är det befintliga förhållandet mellan de två huvudstäderna i företaget: eget och attraktivt. För en bättre förståelse är det möjligt att formulera en definition på ett annat sätt. Det ekonomiska hävstångsförhållandet är en indikator på risken för att ett företag tar sig av sig, vilket skapar en viss struktur av finansieringskällor, det vill säga med hjälp av både egna och lånade medel.

För förståelse: ordet "hävstång" är engelsktalande, vilket betyder "hävstång" i översättning, så ofta hävstångseffekten av den finansiella hävstången kallas "ekonomisk hävstång". Det är viktigt att förstå detta och inte tro att dessa ord är olika.

Komponenter av "axeln"

Förhållandet mellan den ekonomiska hävstången tar hänsyn till flera komponenter som kommer att påverka dess indikator och effekter. Bland dem är:

1. Skatter, nämligen den skattesats som företaget bär i sin verksamhet. Skattesatser fastställs av staten, så företaget i denna fråga kan bara reglera nivån på skatteavdrag genom att ändra de valda skattesystemen.
2. Finansiell hävstångsindikator. Detta är förhållandet mellan lånade medel att äga. Redan denna indikator kan ge en första uppfattning om priset på det lockade kapitalet.
3. Skillnaden i finansiell hävstångseffekt. Överensstämmelsesindikatorn, som är baserad på skillnaden i lönsamhet för tillgångar och räntor som betalas för lånade lån.

Formel för ekonomisk hävstångseffekt

Beräkna den ekonomiska hävstångskoefficienten, vars formel är ganska enkel, kan vara enligt följande.

Hävarmen = Storlek på lånat kapital / Eget kapitalbelopp

Vid första anblicken är allt klart och enkelt. Det framgår av formeln att hävstångsförhållandet är förhållandet mellan alla lånade medel till eget kapital.

Hävstångseffekt, effekter

Hävstångseffekt (finansiell) är förknippad med lånade medel, som syftar till utveckling av bolaget och lönsamhet. Efter att ha bestämt kapitalstrukturen och har fått förhållandet, det vill säga, efter att ha beräknat den ekonomiska hävstångens koefficient, presenteras formeln för balansräkningen, det är möjligt att uppskatta kapitalets effektivitet (det vill säga lönsamheten).

Effekten av axeln ger en förståelse för hur mycket effektiviteten i eget kapital kommer att förändras på grund av att det har varit attraktion av externt kapital i företagets omsättning. För att beräkna effekten finns en ytterligare formel som tar hänsyn till det beräknade indexet.

Det finns positiva och negativa effekter av finansiell hävstångseffekt.

För det första när skillnaden mellan avkastningen på totalt kapital efter alla betalade skatter är högre än räntesatsen för det beviljade lånet. Om effekten är större än noll, då är det positivt, då ökad hävstång är fördelaktig och det är möjligt att locka till sig ytterligare lånad kapital.

Om effekten har ett minustecken, bör åtgärder vidtas för att förhindra förlust.

Amerikanska och europeiska tolkningar av effekten av hävstångseffekt

Två tolkningar av effekten av spaken baseras på vilka accenter som mer beaktas vid beräkningen. Detta är en djupare övervägning om hur förhållandet mellan ekonomisk hävstång visar effekten på bolagets finansiella resultat.

En amerikansk modell eller koncept betraktar en finansiell hävstång genom nettoresultatet och det vinst som förvärvats efter att bolaget har fullgjort alla skattebetalningar. I denna modell beaktas skattekomponenten.

Det europeiska konceptet bygger på effektiviteten av att utnyttja lånat kapital. Det ser på effekterna av att använda eget kapital och jämför det med effekten av att utnyttja lånad kapital. Med andra ord bygger konceptet på en bedömning av lönsamheten för varje typ av kapital.

slutsats

Något företag strävar åt minst för att nå breakeven-punkten, och som maximalt - för att få höga lönsamhetsindikatorer. För att genomföra alla uppsatta mål, inte alltid tillräckligt med kapital. Mycket många företag tycks låna för utveckling. Det är viktigt att få en balans mellan eget kapital och attraherat. Det är att avgöra hur långt balansen bibehålls under den aktuella tiden och den ekonomiska hävstången tillämpas. Det bidrar till att bestämma hur aktuellt kapitalstrukturen gör det möjligt att arbeta med ytterligare lånade medel.